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📈 動能×低波動 抱波段 🟢 paper trade · Calmar 1.15
大型股池中「動能×低波動」加權選股、抱住整段主升的低回撤策略
選股：近20日均額前1/3大型股，score = 0.5×動能百分位(120日) + 0.5×低波動百分位，取 top 5
出場：初始 -8% 停損 → 漲5%後停損移成本 → 跟隨 MA20 跌破才出 → 單日-9%硬停損；大盤跌破MA60不進新倉
回測 8年 CAGR 15.3% / MDD 13.2% / Calmar 1.15 / MC P93 / 扣2025 +208%（通過 grid高原+時段切分+walk-forward）
🎓 驗收進度 (5 項量化門檻全達標時系統會 LINE 通知,但仍須與分析師做質性確認)
策略說明
為什麼是「動能×低波動」：純動能 MDD 高達 42%、且高度依賴 2025；加入低波動篩選後 MDD 腰斬到 13%、報酬均勻分布(三段全正)。risk-adjusted(Calmar 1.15)近大盤(0.61)兩倍。
抱波段出場：不設固定停利、不限持有天數——讓賺的部位跟著 MA20 一直抱到主升段走完，這是報酬來源。停損端用「初始-8% → 確認起漲後移到成本 → 跟隨MA20」三段式保護。
每月第 1 個交易日檢查補倉(大盤多頭才進)，每交易日 14:10 檢查出場。部位獨立記錄、LINE 通知。
⚠️ paper trade 觀察中：回測未含小資金零股+手續費下限+滑價，實盤會打折；長空頭未測。先觀察 3-6 個月再考慮真金。